Visionen for en digital euro

Penge kan kategoriseres i to typer: Centralbankpenge og private penge. Centralbankpenge refererer til de fysiske kontanter udstedt af Den Europæiske Centralbank (ECB) i form af sedler og mønter. Det er pt den eneste form for offentlige penge, der er tilgængelig for offentligheden og kan betragtes som "offentlige penge". Private penge er på den anden side skabt af kommercielle banker, såsom lån, indlån og opsparingssaldi. Debet- og kreditkort, sammen med andre online betalingstjenester, letter overførslen af ​​private penge.

Offentlige og private penge hænger sammen, hvor offentlige penge tjener som en stabiliserende kraft for private penge og øger tilliden til kommercielle banker. Private penge kan konverteres til offentlige penge og omvendt, da der er tillid til, at pengeværdien forbliver stabil.

Bygge bro mellem offentlige og private penge med den digitale euro

En centralbanks digital valuta (CBDC) gør det muligt for centralbanken at udstede offentlige penge i et elektronisk format, der er tilgængeligt for alle. Dette ville supplere fysiske kontanter som offentlige penge, men med den centrale skelnen, at de støttes af centralbanken. Det er usandsynligt, at centralbanken står over for konkurs, da den er den lovlige udsteder af kontanter, som banker er afhængige af for at konvertere deres digitale reserver. Mens kommercielle banker kan løbe tør for kontanter, sikrer den digitale euro, at brugerne kan udføre transaktioner med deres foretrukne digitale betalingsmetode og samtidig undgå en potentiel finanskrise.

CBDC ville drive finansiel innovation ved at forbedre betalingssystemet med større tilgængelighed, sikkerhed, effektivitet, privatliv og overholdelse af lovgivning, alt sammen afgørende for økonomisk vækst. Dette ville styrke de offentlige penges rolle som ankeret for finansiel tillid i økonomien.

Betydningen af ​​en digital euro

ECB's CBDC er baseret på blockchain-teknologi, hvilket giver mulighed for peer-to-peer-transaktioner gennem smarte kontrakter. Brugen af ​​distribueret hovedbogsteknologi gør det muligt for brugere at gemme deres CBDC i en digital tegnebog, hvilket letter automatiseringen og programmerbarheden af ​​penge. Derudover hjælper blockchain-teknologi med at reducere transaktionsomkostningerne, hvilket igen sænker barrieren for brugere at komme ind i kryptorummet, hvilket fremmer større tillid til blockchain-systemer.

Desuden har de hurtige fremskridt inden for finansiel teknologi gjort det vigtigt for offentlige penge at forblive modstandsdygtige over for de udfordringer, som uregulerede alternativer som kryptovalutaer udgør. CBDC'er tilbyder mere robuste offentlige penge gennem et distribueret hovedbogssystemsammenlignet med den nuværende infrastruktur.

Der er også bekymring over den potentielle udstrømning af midler fra traditionelle offentlige penge til alternative digitale valutaer, hvilket kan underminere de reserver, der er tilgængelige for kommercielle banker, og udgøre en risiko for den finansielle stabilitet.

Effekten af ​​en digital euro på EU's finansielle systemer

Indførelsen af ​​en digital euro kan påvirke finansiel formidling ved at give offentligheden et alternativ til traditionelle bankbetalinger. Det kan også resultere i øgede indlån fra kommercielle banker til centralbanker til attraktive renter. Der er dog bekymring for, at dette skift kan begrænse tilgængeligheden af ​​kredit i realøkonomien, da kommercielle banker ville have færre midler til udlån og lavere profit. Dette kan tvinge bankerne til at hæve kreditomkostningerne.

Under en finanskrise, den digitale euro tilbyder et stabilt digitalt aktiv uden øvre grænse, hvilket potentielt opmuntrer indskydere til at trække midler fra kommercielle banker og konvertere dem til CBDC, hvis der ikke er nogen lovgivningsmæssig ramme til at styre en digital bankrun.

Desuden kunne den digitale euro tiltrække brugere uden for EU og tilbyde grænseoverskridende betalingsløsninger. Dette ville muliggøre hurtigere og mere bekvemme pengeoverførsler. Der vil dog skulle gennemføres foranstaltninger for at forhindre, at den digitale euro bliver et spekulativt investeringsaktiv, da dette kan destabilisere det internationale monetære system.

ECB-præsidenten er optimistisk med hensyn til CBDC's fremtid, da kommercielle banker i stigende grad anvender distribueret hovedbogsteknologi. EU-Kommissionen forventes at foreslå den digitale valuta, når undersøgelsen er afsluttet.